Faiz Oranları Nasıl Çalışır?

Kredi kartı şirketinizden postaya bir mektup geliyor. Kredi hesaplama Kredi puanınızdaki önemli değişiklikten dolayı, kredi kartınızdaki faiz oranını yüzde 23'e yükseltiyorlar. Ne?

CNN'i izliyorsunuz ve Federal Reserve'in başkanı Ben Bernanke'nin yakın zamanda duydukları bir duyurudan bahsediyorlar . Burada, Fed'in önümüzdeki hafta faiz oranlarını çeyreklik bir noktaya yükselteceğini ima etti. Borsa bir günde 357 puan kaybederek düşer. Niye ya?

Bir motosiklet almak için para biriktirmek istiyorsunuz, bu yüzden yerel bankada beş yıllık bir faiz oranı olan beş yıllık bir CD'ye yatırım yapıyorsunuz . Ama CD olgunlaştığı zaman, motosiklet fiyatının yüzde üç oranında arttığını fark ettiniz . Bu CD'ye sadece yüzde iki faiz aldın. Burada neler oluyor?

Her şey işe yaramadan önce, faiz oranlarının kötü olmadığını bilmelisiniz. Onlar, yoğun bir şekilde borç ve borçlara dayanan bir dünyada yaşamanın bedeli . Faiz oranları olmasaydı, borç verenlerin borç para ödemenize izin verecek bir nedeni olmazdı. Para ödünç edemezseniz, üniversiteye para ödemez, ev ya da araba satın alamazsınız ya da kredi kartı ile online film ve kitap siparişi vermek gibi kredi ile hayatın diğer birçok avantajından yararlanamazsınız.

New York'taki Midtown Manhattan'daki 1133 Avenue of America ve 44. Street'teki Ulusal Borç Saati, toplam ABD devlet borcunu (üstte) ve 26 Mart Kredi hesaplama 2006 itibariyle ABD ailesi başına hesaplanan miktarı gösterir.

olduğunu, nasıl hesaplandığını ve neden zaman içinde değiştiğini anlamanıza yardımcı olacağız. Ayrıca Federal Rezerv'in ne olduğunu, faiz oranlarıyla ne ilgisi olduğunu ve Federal Rezerv başkanının dünyanın en yakından izlenen ekonomisti olduğunu açıklayacağız.

Bir faiz oranı para [kaynak: borçlanma maliyetidir Investopedia.com ]. Bir borçlu, aynı tutarı [kaynak: New York Fed ] kaydedinceye kadar beklemek yerine, şimdi para harcaması için faiz ödüyor . Faiz oranları, [kaynak: Investorwords.com ] prensibi olarak da bilinen toplam borç tutarının yıllık yüzdesi olarak ifade edilir . Örneğin, yıllık yüzde beş faiz oranında 100 dolar öderseniz, yıl sonunda 105 $ borcun olacaktır.

Faiz oranları borç para için sadece rastgele ceza değildir. Bir borç verenin aldığı faiz, bir risk almak için verdiği tazminattır [kaynak: Investopedia.com ]. Her kredi ile borçlunun geri ödeme yapamayacağı riski vardır. Borçlunun temerrüde düşme riski (kredinin geri ödenmemesi) ne kadar yüksek olursa, faiz oranı o kadar yüksek olur. Bu nedenle, iyi bir kredi notunun sağlanması, borç verenler tarafından size sunulan faiz oranlarının düşürülmesine yardımcı olacaktır.

Güzel olan şey, faiz oranlarının her iki yönde de çalışmasıdır. Bankalar, hükümetler ve diğer büyük finans kurumları da paraya ihtiyaç duyarlar ve Kredi hesaplama bunun için ödeme yapmaya hazırdırlar. Bir bankada bir tasarruf hesabına para yatırırsanız, banka bu paranın geçici kullanımı için size faiz ödeyecektir. Hükümetler aynı sebeple tahvil ve diğer menkul kıymetler satarlar . Bu durumda, borç veren sizsiniz ve faiz oranı, geçici olarak nakit harcamanızı bırakma tazminatınızdır. Maalesef, tasarruf hesapları ve devlet tarafından ihraç edilen tahviller nispeten düşük faiz oranları öderler çünkü temerrüt riski sıfıra yakındır [kaynak: Investopedia.com ].

Bir borçlunun kredi notu, faiz oranlarını etkileyen risk faktörlerinden sadece biridir. Örneğin, teminatsız kredinin faiz oranları her zaman güvenli krediden daha yüksek olacaktır [kaynak: Investopedia.com ]. Güvenli kredi teminat ile desteklenir. Bir ipotek, güvenli kredinin klasik örneğidir, çünkü borçlunun kredinin temerrüde düşmesi durumunda, banka her zaman evi alabilir. Kredi kartları teminatsız kredidir, çünkü krediyi destekleyen bir teminat yoktur, sadece kart sahibinin kredi notu. Mortgage faiz oranları genellikle kredi kartı faiz oranlarından çok daha düşüktür, çünkü borç veren için daha az risklidir.

Uzun vadeli krediler aynı zamanda kısa vadeli kredilerden daha yüksek faiz oranlarına sahiptir, çünkü bir borçlunun bir borç geri ödemek zorunda kaldığı süre, finansal olarak çürümüş olanlara daha fazla zaman gelmesi, borçlunun temerrüde düşmesine neden olur [kaynak: Investopedia. com ].

Uzun vadeli kredileri borç verenlere daha az cazip kılan ve dolayısıyla uzun vadeli faiz oranlarını yükselten bir başka faktör de enflasyon [kaynak: Investopedia.com ]. Sağlıklı bir ekonomide, enflasyon neredeyse her zaman yükselir, yani bugün aynı dolar tutarı şu andan beş yıl daha azdır. Borç verenler borçluyu daha uzun süre borç geri ödemek için alır, daha az paraya değer olacak biliyorum.

Bu yüzden faiz oranları aslında iki farklı değer olarak hesaplanır: nominal oran ve reel oran . Nominal oran, borç veren kurum tarafından belirlenen faiz oranıdır [kaynak: Investorwords.com ]. Reel oran, nominal oran eksi enflasyon oranıdır [kaynak: Investorwords.com ]. Örneğin, yüzde 10 nominal faiz oranına sahip bir ipotek çıkarırsanız, ancak yıllık enflasyon oranı yüzde dört ise, banka kredinin sadece yüzde 6'sını toplar.

Ama belki de en önemlisi ve en çok faiz oranları hakkında konuştuğumuz, Federal Rezerv tarafından belirlenen ve daha sonra inceleyeceğimiz oranlardır.

Amerika Birleşik Devletleri Federal Rezerv Başkanı, faiz oranları hakkında konuştuğunda, tüm dünya dinler. Fed'in fon oranındaki küçük, çeyrek puanlı bir ayarlama, uluslararası borsaların yükselmesine veya düşmesine yol açmak için yeterlidir. Ama bu kadar çok finansal ağırlık taşıyan kurum nedir?

Federal Rezerv Amerika Birleşik Devletleri'nin merkez bankasıdır. Washington, DC'de yedi üyeli bir Yönetim Kurulu tarafından denetlenen 12 bölgesel Federal Rezerv bankasından oluşuyor. 1913'te kongre ile oluşturulan Federal Rezerv sistemi, ülke ekonomisine daha fazla istikrar ve güvenlik sağlamak için tasarlandı. "bankacılık panik" koşusu [kaynak: Federal Rezerv Sistemi ].

Federal Reserve, kamu ve özel kurum arasındaki çizgiyi yürür. ABD Hazinesi, devlet tahvili ve diğer menkul kıymetlerin yurtiçi ve yurtdışı yatırımcılara İşkur işsizlik maaşı satılması yoluyla hükümet için para toplamak üzere Federal Rezerv'i kullanmaktadır.

Federal Rezerv ayrıca ABD'li ticari bankalara nakit rezervleri sağlamaya da yardımcı oluyor. Yasalara göre, bankalar bir kerede hesaplarından para çekmeye çalışan birçok kişi gibi beklenmedik “nakit çıkışlarını” önlemek için rezervlerde belli miktarda nakit bulundurmalıdır [kaynak: San Francisco Federal Reserve Bank ]. Federal Rezerv Bankası, bankaların birbirlerine borç verdikleri faiz oranlarını ve doğrudan Fed'den borç almak için ayrı bir faiz oranını belirler.

FED'in belirtilen ekonomik hedefleri, azami istihdam, sabit fiyatlar ve ılımlı uzun vadeli faiz oranlarıdır. Bu hedeflere ulaşmak için, Fed, para politikası denilen bir şey kullanır : iç ve uluslararası ekonominin durumuna dayanan karmaşık, dikkatli bir şekilde hesaplanmış kararlar kümesi. Fed gelecekteki eğilimleri tahmin etmek ve doğru yönde etkilemek için önemli ekonomik göstergeleri yakından izler. Genel amaç, GSYH'nin (gayri safi yurtiçi hasıla) istikrarlı bir şekilde büyümesine olanak verirken, enflasyonu kontrol altında tutmaktır .

Faiz oranları Fed'in para politikasını uygulamak için en güçlü araçlarından biridir. Fed, ekonomik yelpazede borçlanmayı ve borçlanmayı etkileyen çeşitli kilit faiz oranlarını belirlemektedir. Bunlardan birincisi, bir bankanın nakit rezerv borçlanması için ödediği faiz oranı olan federal fon oranıdır . Temel arz ve talep yasalarına göre hesaplanır. Daha fazla para bankaları rezervleri var, daha düşük oran. Daha fazla kredi talebi, oran daha yüksek.

İlginç olan ise Fed'in arz ve talebi [kaynak: San Francisco Federal Rezerv Bankası ] kontrol etmesidir . FED, fon oranını düşürmek istiyorsa, bankalardan menkul kıymet satın alır ve rezervlerine daha fazla nakit para yatırır. Fed, fon oranını yükseltmek istiyorsa, devlet tahvillerini bankalara geri satarak nakit rezervlerini düşürüyor. Arz ve talep ile bu tinkering açık piyasa işlemleri , başka bir para politikası aracı denir .

Indirim oranı Fed tarafından belirlenen başka faiz oranıdır. Bu, bankaların doğrudan Fed'ten (kaynak: San Francisco Federal Rezerv Bankası) borçlanabilme oranıdır . İskonto oranı, genellikle bir gecede çok kısa vadeli kredileri kapsamakta ve Fed, bankaları birbirinden borç almaya teşvik ettiği için, fon oranından daha yüksektir. İndirim oranı içinde üç katman vardır: birincil oran, ikincil oran ve mevsimsel oranı. Birincil oran, en düşük seviyededir ve malî kurumlara iyi durumdadır. İkincil oran biraz daha az sağlam kurumlar içindir ve mevsimsel oran tarım veya turizm gibi mevsimsel olarak dengesiz ekonomilerde daha küçük bankalara sunulmaktadır [Kaynak: Federal Rezerv ].

Şimdi Fed'in faiz oranı ayarlamalarının ekonomiyi nasıl ve neden etkilediğini konuşalım.

Faiz Oranları ve Ekonomi

Ekonomi, yaşayan, nefes alan, birbirine bağlı bir sistemdir. Fed bankaların borç aldığı faiz oranlarını değiştirdiğinde, bu değişiklikler ekonominin geri kalanına geçmektedir.

Örneğin, Fed federal fon oranını düşürürse, bankalar daha az borç alabilir. Buna karşılık, bireysel borç alanlara yükledikleri faiz oranlarını düşürerek kredilerini daha cazip ve rekabetçi hale getirebilirler. Bir kişi bir ev ya da araba satın almayı düşünüyorsa ve faiz oranları aniden düşerse, kredi almaya ve harcama yapmaya, harcamaya, harcamaya karar verebilir! Tüketici ne kadar çok harcama yaparsa, ekonomi o kadar büyür.

Bu nedenle, Fed, faiz oranlarını düşürdüğünde veya faiz oranlarını düşürme düşüncelerine işaret ettiğinde hisse senedi piyasasının yükselme eğilimi göstermesidir. Yatırımcılara, insanların daha fazla mal ve hizmet satın alacağı ve şirketlerin üretimi artırıp daha fazla iş yaratacağı bir işarettir.

Daha düşük oranlar borsa için iki kat daha iyidir, çünkü diğer yatırımları daha az cazip hale getirir [kaynak: San Francisco Federal Reserve Bank ]. Örneğin, ABD Hazine tahvillerine ödenen faiz oranı federal fon oranına sıkı sıkıya bağlıdır. Fon oranı düşerse, tahvil ve diğer sabit oranlı menkul kıymetler borsa gibi diğer hafif riskli yatırımlar kadar ödemeyecektir. Yatırımcı parasının borsaya girişi, sağlıklı bir ekonominin bir başka göstergesi olan hisse senedi fiyatlarını yükseltecektir.

Daha düşük bir federal fon oranı da döviz piyasasında dolar değerini düşürür. Doların değerindeki uzun vadeli düşüş ABD ekonomisi için bir bütün olarak kötü bir haber olsa da, yerli üreticiler için iyi bir kısa vadeli haber olabilir. Dolar azaldığında, yabancı şirketlerden mal ve hizmet satın almak daha pahalı hale gelir. Bu, şirketlere, daha fazla parayı ekonomiye [kaynak: San Francisco Federal Reserve Bank ] enjekte ederek yerli ürünler almaya teşvik ediyor .

Fed'in para politikası kararları ekonominin gücü ve yönü üzerinde çok güçlü bir etkiye sahip olduğu için, bankalar, borç verenler, borçlular ve yatırımcılar Fed'in her hareketini ve sözünü analiz ederek çok fazla enerji harcarlar.

Örneğin, 30 yıllık ev ipotekleri gibi uzun vadeli faiz oranlarının, bankaların gelecekte Fed'in ne yapacağını düşündüğü [kaynak: San Francisco Federal Bankası ] ile ilgili çok şey var. Fed, enflasyonla mücadele için faiz oranlarını yükselteceğine işaret ederse (bir sonraki bölümde olduğu gibi), bankalar Fed'in yapamadıkları bir şeyi bildiği, yani enflasyonun yükselişte olduğu konusunda endişeli olabilir. Daha önce tartıştığımız gibi, enflasyon borç verenin kredi kazanmasıyla elde ettiği gerçek ilgiyi etkilemektedir. Yükselen enflasyon olasılığını düzeltmek için bankalar uzun vadeli faiz oranlarını yükseltebilir.

Şimdi Fed'in faiz oranındaki değişimlerin enflasyonu nasıl etkileyeceğinden bahsedelim.

Faiz Oranları ve Enflasyon

Enflasyon , mal ve hizmet fiyatlarındaki zamanla artmaktadır [kaynak: Investopedia.com ]. Genellikle faiz oranları gibi, genellikle bir yıllık yüzde olarak ölçülür. Çoğu kişi otomatik olarak enflasyonu kötü bir şey olarak düşünür, ancak bu durum mutlaka geçerli değildir. Enflasyon, sağlam ve büyüyen bir ekonominin doğal yan ürünüdür. Enflasyon ya da deflasyon (fiyatların düşmesi) aslında daha kötü bir ekonomik göstergedir. Ayrıca, sağlıklı bir ekonomide ücretler fiyatlar ile aynı oranda yükselmektedir.

Enflasyonun nedenin ilişkin standart bir açıklama, “çok az mal satın almak için çok fazla para” [kaynak: Bank of Biz / ed ]. Bu aynı zamanda talep çekme teorisi olarak da adlandırılmaktadır . İşte nasıl çalışır:

Birkaç olası nedenden ötürü, normalden daha fazla para harcanıyor. Bunun nedeni, faiz oranlarının düşük olması ve insanların daha fazla borç alması olabilir. Ya da belki de hükümet savaş sırasında savunma sözleşmelerine çok şey harcıyor.

Evler, arabalar, tanklar, füzeler ve eterler için artan talebi karşılamak için yeterli kaynak yok. Üreticiler, malların insanlar tarafından talep edilmesinden daha yavaş bir oranda mal üretiyorlar.

Arz talebi talepten az olduğunda fiyatlar yükselir.

[kaynak: Biz / ed Bankası ]

Enflasyon için bir başka açıklama, maliyet-itici teoridir. İşte böyle çalışır:

Birkaç olası nedenden ötürü, iş yapma maliyeti, talepten bağımsız kalmaya başlar. Bunun nedeni, sendikaların daha yüksek ücretler için yeni bir sözleşmeyi müzakere etmeleri, yerel paranın değerini kaybetmesi ve yabancı malların ihracat maliyetlerinin artması veya yeni vergilerin alt çizgiye bir yük getirmesi olabilir.

Buna maliyet-itici enflasyon denir çünkü iş yapma maliyetindeki artış, ürünlerin fiyatını yükseltir.

[kaynak: Biz / ed Bankası ]

Peki faiz oranları enflasyonun yükselişini ve düşüşünü nasıl etkiler? Daha önce de söylediğimiz gibi, daha düşük faiz oranları tüketicilerin elinde daha fazla borçlanma gücü yaratıyor. Tüketiciler daha fazla harcama yaptıkları zaman, ekonomi doğal olarak enflasyon yaratıyor. Eğer Fed ekonominin çok hızlı büyüdüğüne karar verirse - bu talep arz fazlasıyla dışlanacak - o zaman faiz oranlarını artırabilir, ekonomiye giren nakit miktarını yavaşlatabilir.

Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) ve Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) gibi enflasyon göstergelerini yakından takip etmek ve ekonomiyi dengede tutmak için elinden gelenin en iyisini yapmak Fed'in sorumluluğundadır. Ücretleri yükseltmek ve işsizliği düşük tutmak için yeterli ekonomik büyüme olmalı, ancak çok yüksek bir büyüme değil, yüksek enflasyona yol açar. Hedef enflasyon oranı yılda iki ile yüzde üç arasında bir yerde.